Spin-off bei 3M (Solventum)

Spin-off bei 3M (Solventum)

Lisa Osada
von Lisa Osada

Heute dreht sich alles um den Spin-off bei 3M. Das Unternehmen wird seine Gesundheitssparte (Solventum) ausgliedern. Ein Spin-off wird auch als Unternehmensabspaltung oder Kapitalentflechtung bezeichnet.

Das wichtigste im Überblick

  • 3M gliedert die Gesundheitssparte unter dem Namen Solventum aus.
  • FĂŒr je 4 Aktien der bisherigen 3M Aktie gibt es eine Aktie von Solventum.
  • Anspruch auf die Aktien des Spin-offs haben AktionĂ€rinnen und AktionĂ€re, die am 18. MĂ€rz 2024 (Stichtag) Aktien von 3M in ihrem Depot hatten.
  • Die Kapitalentflechtung wird am 01. April 2024 durchgefĂŒhrt. (ErfahrungsgemĂ€ĂŸ und wegen der Feiertage werden die Aktien vermutlich im Laufe der nĂ€chsten Woche dann eingebucht.)
  • Die neue Solventum hat die ISIN: US83444M1018 und die WKN A407ZE.

Was passiert mit meinen Aktien von 3M?

Nach Abschluss der Maßnahme wird der Aktienkurs wahrscheinlich etwas sinken. An deinem Bestand an 3M-Aktien Ă€ndert sich dadurch aber nichts. ZusĂ€tzlich erhĂ€ltst du – abhĂ€ngig von deinem bisherigen 3M Bestand – die neuen Aktien von Solventum in dein Depot eingebucht.

Spin-off bei 3M (Solventum)

GrĂŒnde fĂŒr Spin-offs

In der Grafik habe ich euch einmal mögliche GrĂŒnde fĂŒr einen Spin-off aufgelistet:

Was passiert, wenn ich weniger als 4 Aktien habe?

Dann greift voraussichtlich die „Spitzenregulierung in bar“, d.h. man bekommt fĂŒr z.B. 0,3 Anteile anteilig das Geld in bar ausbezahlt. (So wĂŒrde es zumindest fĂŒr mich Sinn machen – ob es so umgesetzt wird, werden wir nach dem 01. April sehen).

FĂŒr 4 „alte“ Aktien von 3M erhĂ€ltst du eine neue Aktie von Solventum (ISIN: US83444M1018). Angenommen, du hattest 53 Aktien von 3M, dann hast du nach der Maßnahme noch immer 53 Aktien und zusĂ€tzlich 13 Aktien von Solventum. In diesem Beispiel erhĂ€ltst du 13 Aktien und die restlichen 0,25 Anteile werden in bar abgegolten (in der Regel durch einen automatischen Verkauf durch den Broker).

Einbuchung der neuen Aktien

Ich habe selbst auch Aktien von 3M bei Scalable Capital*. Sobald die Aktien hier eingebucht wurden, gebe ich ein Update.

Update am 04.04.: Die Buchung bei Scalable Capital ist nun erfolgt, allerdings gibt es noch keine Kurse und man kann die Aktien noch nicht handeln.

Steuerliche Behandlung bei Spin-offs

Aus vergangenen Spin-offs wĂŒrde ich fĂŒr 3M folgende SchlĂŒsse ziehen: Alle 3M AktionĂ€re erhalten nach dem 01. April fĂŒr je 4 Aktien von 3M eine Aktie von Solventum ins Depot gebucht.

Dabei bleiben die Anschaffungskosten fĂŒr den 3M Bestand im Depot gleich. Die bisherigen Anschaffungskosten werden im VerhĂ€ltnis 4:1 auf die alten und neuen Aktien umverteilt. SpĂ€ter realisierte Kursgewinne beider Aktien unterliegen dann der Abgeltungsteuer. AktionĂ€rinnen und AktionĂ€re, die bereits vor 2009 „alte“ 3M Aktien erworben haben, können Kursgewinne steuerfrei vereinnahmen.

Es ist denkbar, dass die neuen Aktien in Deutschland versteuert werden mĂŒssen, dafĂŒr aber bei den alten Aktien ein „Verlust“ entsteht, der steuerlich genutzt werden kann. In der Theorie ist es auch möglich, dass zusĂ€tzlich US-Quellensteuern anfallen.

Was bedeutet der Name Solventum?

Solventum setzt sich aus den beiden Worten: „solving“ und „momentum“ zusammen. „Solving“ (lösen) steht fĂŒr das Streben des Unternehmens, bahnbrechende Lösungen zu erfinden. „Momentum“ (Schwung, Dynamik) symbolisiert schnellere, agilere Erfindungen.

Das neue Logo ist inspiriert von der Vision des Unternehmens fĂŒr die Zukunft, nĂ€mlich niemals aufzuhören, nach Lösungen zu suchen, und verwandelt das „S“ in seinem Namen in ein ausdrucksstarkes Symbol, das fĂŒr Unendlichkeit steht. Es vermittelt den offenen, ideenreichen und einfĂŒhlsamen Ansatz des Unternehmens, immer auf der Suche nach Lösungen sowohl fĂŒr die Patienten als auch fĂŒr die Vertreter des Gesundheitswesens zu sein. Quelle: 3M Deutschland

Wo finde ich weitere Infos zum Spin-off?

Auf der Webseite von 3M im Bereich Investor Relations findest du weitere Infos zum Spin-off: Auch im Blogartikel von Divantis gibt es noch einige zusĂ€tzliche Informationen, unter anderem einen einen detaillierten Überblick ĂŒber die GeschĂ€ftsfelder und das Markenportfolio von Solventum.

Offene Fragen

Warum ist dann die 3M-Aktie am 18. MĂ€rz nicht um den Preis der anteiligen Solventum-Aktien (die noch nicht richtig handelbar sind?) gefallen? Falls jemand darauf eine Antwort hat, gerne kommentieren.

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35 Gedanken zu „Spin-off bei 3M (Solventum)“

  1. Dann bin ich ja mal gespannt, was sich nach dem ersten April im Depot bewegt. Beim letzten Zukauf wusste ich noch nicht, wie die Aufteilung sein wird und jetzt geht das mit dem 1:4 natĂŒrlich nicht mehr ganz auf 🙄.

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  2. Danke fĂŒr die Info.
    Was mich brennend interessieren wĂŒrde, ob ich sie behalten soll…???
    Jede Aktie die ich bisher auf diese Art ins Depot bekam und nicht selber von mir gekauft wurde (Orion Office Reit, Meituan, Warner Bros) sind alle im Minus und hÀtte ich besser zu Beginn verkaufen sollen.

    Antworten
  3. Danke fĂŒr die Info!!
    Was mich brennend interessieren wĂŒrde ist, ob ich die neue Aktien behalten soll đŸ€”
    Alle Aktien die ich bisher so bekommen habe, ohne selber zu kaufen (Orion Office Reit, Meituan, Warner Bros) sind massiv im Minus. HĂ€tte ich besser sofort nach der Buchung verkaufen sollen.
    Solventum wĂŒrde ich auch nie kaufen… Deshalb behalten oder gleich abstoßen??? đŸ€”

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    • Du beantwortest dir die Frage doch schon selbst. Ich hab meine direkt verkauft. Was will ich mit einer Aktie die ich nicht „freiwillig“ selbst gekauft habe.
      Auch das 3M nur ca 18% der Aktie selber hĂ€lt sieht fĂŒr mich danach aus, dass sie selbst kein Interesse daran haben.

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  4. Diese Frage stelle ich mir auch.
    Mich nerven ehrlich gesagt Spin-Off und außerplanmĂ€ĂŸige VerĂ€nderungen in meinem Depot.
    Ich kaufe Aktien und behalte sie i.d.R. auf ewig.
    Orion Office Reit, Meituan und Warner Bros sind auch solche unliebsame „GĂ€ste“ die Unruhe ins Depot brachten und nun wie Karteileichen dahin dĂŒmpeln ohne was zu bringen.

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    • Die Frage musst du dir selbst beantworten. Da ich selbst im Bereich Gesundheitswesen und Medizin investiere und hier einen Wachstumsmarkt sehe (alternde Gesellschaft etc.) passt das fĂŒr mich gut rein. Außerdem habe ich personlich mit so etwas (Daimler Truck) gute Erfahrungen gemacht.

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  5. In den meisten FĂ€llen versuchen Unternehmen mit solchen Spin-Offs ganz einfach ihren „HausmĂŒll“ los zu werden. Seien es Sparten ohne Wachstum, mit niedrigen Margen, GeschĂ€ftsfelder die juristische Probleme haben etc.
    Das ist auch bei 3M so! Solventum wurden hier von der Muttergesellschaft 8,4 Mrd. Dollar Schulden mit aufgepackt, so dass das Kreditrating mit BBB- gerade noch eine Stufe ĂŒber „Ramschniveau“ ist. Weitere Argumente wĂŒrden hier den Platz sprengen, aber bezeichnend finde ich dass der Kurs vor Erscheinen in zwei Tagen bereits von 80 auf 70$ gefallen ist. Ich wĂŒrde sie jedenfalls nicht im Depot haben wollen


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  6. Schlechte Nachricht fĂŒr Kunden von Trade Republic: Das Spinn-off ist bei TR nicht handelbar, es gibt keine Kurse und es wird auch nicht richtig dargestellt. Verkauf ist also nur nach dem Übertragen auf ein anderes Depot möglich. Da dies erfahrungsgemĂ€ĂŸ bei TR aber mehrere Wochen dauert wird Solventum bis dahin leider weiter gefallen sein.

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    • Derzeit werden sie auch nur in USA gehandelt. Daher ist in Deutschland die Handelbarkeit noch nicht möglich. Das dauert noch etwas. Bei TR ist ja nur Handel an der L&S möglich, daher wer spart muss warten…

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      • Das kommt sicher noch. Als Kellogg letzten Herbst sich in Kellanova umbenannt hat und W.K.Kellogg abgespalten hat, dauerte es auch ca. zehn Tage, bis man die neuen WK Kellogg Aktien bei Scalable handeln konnte.

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    • Aktuell immer noch nichts eingebucht bei der DKB.
      Handelbarkeit ĂŒber NYSE ist aber gegeben (ich könnte mir nun welche kaufen). Deutsche Börsen sind fĂŒr Solventum bisher nicht auffindbar in der App.

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  7. Hey,

    nun ist der Spinoff ja vollzogen, aber bezĂŒglich der Verfahrensweise bin ich doch etwas irritiert.

    Ich dachte, wenn man 3M Aktien am 18.03. im Depot hatte, dann nimmt man am Spinoff teil und erhÀlt zum 01.04.2024 die entsprechende Anzahl Solventum Aktien eingebucht.

    Ich habe die 3M Aktien allerdings erst am 22.03.2024 gekauft und dachte, dass ich somit nicht am Spinoff teilnehme. Trotzdem habe ich zum 01.04. die Solventum Aktien eingebucht bekommen.

    Deshalb habe ich etwas recherchiert und bin auf die Information gestoßen, dass der Tag an dem man die 3M Aktien im Depot haben musste nicht der 18.03. sondern der 28.03. gewesen ist.

    Weiss jemand welche Information korrekt ist?

    In der Investor Relations Mitteilung von 3M selber, wird auch nur der 18.03. genannt.

    Vielen Dank.

    Gruß

    Johannes

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  8. der spin-off ist vollzogen und der aktien-split (1:1,1837) auch.
    ohne neue wkn/isin wurde der kurs entsprechend herabgesetzt. heißt das, dass auch mein einstandspreis herabgesetzt wird?
    angenommen ich hĂ€tte die 3m-aktie zu 100 eur gekauft und der wert bliebe erhalten, dann wĂŒrde ich beim verkauf zu 84,48 eur einen verlust generieren obwohl der durch den split und nicht die kursentwicklung erzeugt wurde und eigentlich meinem einstandspreis entspricht.
    besten gruß
    dirk

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    • moin
      ich habe heute vormittag mit meinem broker telefoniert und gebe mir die antwort mal selbst 🙂
      ja, die anschaffungskosten fĂŒr die 3M aktien werden herabgesetzt.
      ich wĂŒrde somit lisaÂŽs formulierung unter Steuerliche Behandlung „Dabei bleiben die Anschaffungskosten fĂŒr den 3M Bestand im Depot gleich. Die bisherigen Anschaffungskosten werden im VerhĂ€ltnis 4:1 auf die alten und neuen Aktien umverteilt.“ vielleicht dahingehend verdeutlichen: Die Summe der Anschaffungskosten vor dem Spin off, nur 3M, ist gleich der Summe der Anschaffungskosten nach dem Spin off, 3M und Solventum.

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  9. Hey,

    Ich habe – Stand heute, 6. April, auch noch keine Solventum Aktien eingebucht gekriegt. Aktuell werden die Papiere in den USA schon gehandelt zu ca 70 Dollar. Ich besitze 700 3M und wĂŒrde also 175 Solventum eingebucht kriegen.

    Der Schuldenberg von ĂŒber 8 Mia ist schon beachtlich. Es ist auch ein wenig ein Gemischtwarenhandel. Hier werden bestimmt einige Transaktionen anstehen um dem Unternehmen einen klareren Fokus zu geben aber die nĂ€chsten zwei Jahre werden die erstmal mit Schuldenabbau beschĂ€ftig sein. Da werden ihnen die vermutlich ab diesem Jahr sinkenden Zinsen ein wenig in die HĂ€nde spielen.

    Was mir auch nicht gefĂ€llt sind die langjĂ€hrigen LiefervertrĂ€ge mit 3M, wohl aus IP GrĂŒnden. Wobei: als 3M AktionĂ€r tun sie mir doch gefallen. Und wenn ich mir die Projektionen fĂŒr 2024 anschaue wird ein grosser Teil des free Cash Flows durch CAPEX aufgefressen. Es bleibst die Story: jetzt als Stand alone Unternehmen können sie quasi von den Fesseln von 3M befreit agieren und in ihren beeindruckenden „addressable markets“ kontinuierlich schönes Umsatzwachstum generieren. Schade nur liegen die Projektionen fĂŒr 2024 bei anĂ€mischen – 2 bis 0%.

    Ich nehme an bei einem Verkauf werden die Solventum Papiere als Sachdividende behandelt und beim Verkauf ist auf denn Einstandskurs die Kapitalertragssteuer fĂ€llig ? Oder ist fĂŒr die Steuer der Kurs am Verkaufstag entscheidend und darauf muss die Steuer entrichtet werden ?

    Viele GrĂŒsse vom Thomas

    Antworten
  10. FLATEX wurde gerade tĂ€tig, mit der Nachricht … „im Rahmen einer Stockdividende haben wir Ihnen im VerhĂ€ltnis 4,000000 zu1,000000 mit Valuta 08.04.2024 in Ihr Depot eingebucht:
    WKN A407ZE
    ISIN US83444M1018 SOLVENTUM CORP. 25,000000Kurs vom 01.04.2024

    Ich kann bzw könnte nun auch in NY die Aktien verkaufen.

    P.S. ich denke 3M ist derzeit verhĂ€ltnismĂ€ssig so langsam ĂŒber die schlimmsten Dinge hinweg und wirkt nicht gerade ĂŒberbewertet. Dividende mach letzten Zahlen nun auch relativ gesichert.
    Auch Respekt an Lisa und alle die sich , trotz der seltenen ErwÀhnung in unserem Bildungssystem, mit den Möglichkeiten auseinandersetzen relativ planbare und gesicherte Kapitaleinkunftströme zu generieren (auch ohne Erbe) Jeder Euro der netto so dazukommt kann echt helfen die nÀchste Rechnung bezahlen.

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  11. Updadate: Heute wurden mir die Solventum Aktien bei Comdirect eingebucht.

    NĂ€chster Schritt: nix wie weg damit. 3M werde ich aber vorerst behalten. Mal schauen wie sich die Dividende weiter entwickelt.

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  12. Bei der DKB nach wie vor nichts von Solventum in Sicht, leider.
    Sollte ich sie denn bekommen, ist mein Plan ebenfalls, sie zu verkaufen. 3M werde ich behalten.

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  13. Nun sind sie auch bei der DKB eingebucht, interessanterweise habe ich auch eine halbe Aktie bekommen, mal sehen ob sie die noch separat abwickeln. Den Verkaufserlös werde ich wahrscheinlich wieder in die Mutter 3M stecken, scheint mir deutlich attraktiver als Solventum.

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    • Hallo Harald,

      zu erst, @ LISA: Vielen Dank dass du dein Wissen teilts. Dein Buch hat mich weitergebracht.

      Hier die Antwort von finanzen.net zero. Ich finde es ein Unding! Das ist ein Fall fĂŒr die BaFin..

      Bei 3M gab es eine Abspaltung eines Unternehmensteils (Spinn off). Die AktionĂ€re bekommen Anteile von Solventum / US83444M1018 eingebucht. Die neue Aktie ist aktuell nur in den USA handelbar. Ob und wann ein Handel an gettex aufgenommen werden kann können wir aktuell noch nicht sagen. Dazu muss Solventum erst eine LEI beantragen und erhalten und mit Celarstream eine Abwicklungsvereinbarung abschließen.

      BezugsverhĂ€ltnis war 4:1. BruchstĂŒcke werden nach der Kapitalmaßnahme automatisch verĂ€ußert. Wann dies geschehen wird, können wir nicht sagen.

      Mit freundlichen GrĂŒĂŸen
      Dein finanzen.net zero Serviceteam

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