Nachdem wir uns in der letzen Woche den Global Quality Dividend Growth ETF von WisdomTree angesehen haben, geht es heute um den Fidelity Global Quality Income ETF. Zusammen mit Clemens von The Dividend Post werfen wir einen genaueren Blick auf das Produkt aus dem Hause Fidelity.
Das Regelwerk des ETFs
Der Fidelity Global Quality Income basiert auf dem S&P Developed Ex-Korea BMI Index. Das Auswahluniversum besteht konkret aus den 2.000 größten Aktien nach Marktkapitalisierung (gemessen am Streubesitz) für alle Aktienklassen, um den breiten globalen Aktienmarkt zu definieren. Nicht berücksichtigt werden beispielsweise Unternehmen aus den Branchen Tabak, Glücksspiel, Waffen, fossile Brennstoffe oder Alkohol.
Aus diesem Korb von Unternehmen filtert Fidelity rund 250 Werte heraus, die neben der Dividendenrendite auch nach qualitätsorientierten Kennzahlen gerankt werden. Dabei spielen die Cash-Flow-Marge, die Rentabilität (Return on Invested Capital) und die Stabilität des Free Cash-Flows in den letzten fünf Jahren eine wichtige Rolle. Da der Free Cashflow bei Banken keine Aussagekraft über die Finanzkraft hat, werden die Eigenkapitalrendite (Return on Equity) und die Fremdkapitalquote (Debt to Assets) zur Bewertung dieser Unternehmen herangezogen.
Das Rebalancing findet einmal jährlich im Februar statt. Sollte ein Unternehmen unterjährig die Dividende streichen, erfolgt das Rebalancing unmittelbar im Folgemonat.
Hier ein Beispiel (Non-Banking stocks) für die Gewichtung der Merkmale:
| Dividendenrendite 100 % | Kumulierte Dividenden je Aktie der letzten 12 Monate dividiert durch den Preis je Aktie. |
| Cash Flow Margin 33,3 % | Rentabilitätskennzahl, die angibt, wie effizient ein Unternehmen seinen Umsatz umwandelt. Berechnet aus dem operativen Cashflow dividiert durch den Umsatz der letzten 12 Monate. |
| Return on Invested Capital 33,3 % | Rentabilität bezogen auf das eingesetzte Kapital: Berechnet als: EBIT dividiert durch das Gesamtkapital der letzten 12 Monate. |
| Free Cash Flow Stabilität 33,3 % | Misst die Beständigkeit der Generierung eines positiven Free Cashflow. Berechnet als Prozentsatz der letzten 20 Quartale, in denen der operative Cashflow abzüglich der Investitionen positiv war. |
Top 10 Aktien
Aktuell lauten die Top 10 Aktien des Fidelity Global Quality Income ETF (Stand 09.03.2024) wie folgt:
- Microsoft: 4,74%
- Apple: 3,86%
- Nvidia: 3,78%
- Eli Lilly: 1,24%
- Boradcom: 1,22%
- ASML: 1%
- Visa: 0,94%
- Comcast: 0,92%
- Verizon: 0,91%
- Novo Nordisk: 0,91%
Die Top 10 machen derzeit 19,52% des Index aus.
Top 10 Länder
Ein Blick auf die Länder zeigt, dass derzeit die USA mit 68,50% am stärksten gewichtet sind, gefolgt von Japan mit 6,30%. Danach kommen Frankreich (3,94%), Australien (3%) und das Vereinigte Königreich (2,86%).
Sektoren im ETF
Bei den Sektoren haben die Unternehmen aus dem Bereich Informationstechnologie mit 24,16% das höchste Gewicht. Darauf folgen die Finanzunternehmen mit derzeit 15,2% sowie das Gesundheitswesen (12,02%) und Industrieunternehmen (10,99%).
Blick auf die Top 6 Aktien
Für die Top 6 Aktien des ETFs haben wir einmal die Daten zu Marktkapitalisierung, Total Return (über 5 Jahre), FCF-Wachstum p.a. (über 5 Jahre), Dividendenrendite, Dividendenwachstum p.a. (über 5 Jahre), FCF-Ausschüttungsquote, Jahre mit Dividendenerhöhungen und operative Marge notiert. Wir haben hier die Aktien gewählt, die im Artikel in der letzten Woche noch nicht enthalten waren.
Nvidia und Eli Lilly:
Visa und Comcast:
Verizon und ASML:
Ausschüttungen
Sparplanfähigkeit & Überblick
Bei Scalable Capital* und Trade Republic* ist der ETF als Sparplan möglich.
Tracking Difference
Die durchschnittliche Tracking Difference (TD) beträgt +0,10 %. Damit entwickelte sich der ETF im Durchschnitt um 0,10 % schlechter als der zugrunde liegende Index.
Performance Vergleich, Fidelity und WisdomTree
Vergleich der Ausschüttungen
Auch die Ausschüttungen der beiden ETFs seht ihr hier einmal im Vergleich. (Links: WisdomTree, rechts: Fidelity)
Der ETF ist aktuell nur in einer ausschüttenden Variante verfügbar. Den ETF hatte ich im April 2022 schon einmal vorgestellt, hier lag das ETF-Volumen noch bei 281 Mio. €.
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Meine beiden Lieblings-Dividenden-ETFs im Vergleich, neben dem Vaneck Morningstar Dividend Leaders
Hey Lisa,
toller Artikel. Ich mag deine Vorstellungen, die sehr hilfreich sind. 🙂
Die Dividende ist auch dieses Jahr gewachsen, aber der Betrag erheblich gesunken. Ist das korrekt?
Das müssten 0,27$ sein
Moin, das liegt daran das der ETF 4 Mal ausschüttet aber es ja in diesem Jahr (2024) bisher erst eine Ausschüttung gab. Das ist die Hochrechnung aus dem ETF Informer von Finanzfluss soweit ich weiß.
Bei Scalable leider seit gestern nicht mehr handelbar .
Moin Axel, hast du da eine Info drüber bekommen? Bei mir sieht alles „normal“ aus.
Ich finde ihn leider auch nicht bei Scalable Capital… 🙁
Jetzt gibt es ihn wieder. Seltsam.