FTSE Developed Europe

Es ist wieder Zeit für eine ETF-Vorstellung! Da in den letzten Wochen und Monaten oft nach Europa-ETFs gefragt wurde, werfen wir heute einen Blick auf den FTSE Developed Europe von Vanguard.

Den ETF gibt es in einer ausschüttenden und einer thesaurierenden Variante. Wie der Name bereits vermuten lässt, bildet der Fonds den FTSE Developed Europe Index ab, der große und mittelgroße Unternehmen aus den europäischen Industrieländern enthält. Die Rahmendaten sind bei beiden Varianten gleich und wir schauen sie uns nun einmal genauer an.

ETF-Kennzahlen

Fast wie der Stoxx Europe 600 Index ist auch der Developed Europe ETF von Vanguard sehr breit diversifiziert und enthält aktuell 526 Aktienpositionen. Der ETF repliziert den Index physisch und vollständig, das heißt, alle Positionen des ETFs werden direkt gekauft und nicht etwa über Tauschgeschäfte, Swaps (synthetische Replikation) abgebildet. Gleichzeitig liegt die Gesamtkostenquote (TER) bei nur 0,10 %, womit der ETF zu den günstigeren Europa-ETFs zählt. Die Tracking Difference (TD) liegt bei -0,29 % (thesaurierend) bzw. -0,28 % (ausschüttend). Damit läuft der ETF aktuell sogar etwas besser als der zugrunde liegende Index.

Spannend finde ich auch die verschiedenen Kennzahlen des ETFs. So liegt das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der enthaltenen Unternehmen im ETF beispielsweise bei 16,4 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) bei 2,2, während ein amerikanischer Index wie der S&P 500 aktuell zu einem KGV von 27,5 und einem KBV von 4,9 gehandelt wird. Natürlich muss man dazu sagen, dass die Wachstumsraten und Eigenkapitalrenditen im US-Raum in den letzten Jahren stets höher waren, sodass eine höhere Bewertung gerechtfertigt ist. Dennoch lässt sich darüber streiten, ob der Unterschied derart groß sein sollte. Diese Differenz in den Bewertungen und die generelle Größe des US-Kapitalmarktes sind übrigens der Grund dafür, dass die USA im MSCI World ETF derzeit mit über 70 % gewichtet sind.

Im Vergleich zu einem Vanguard S&P 500 ETF:

Einsatzmöglichkeit im Portfolio

Ein möglicher Einsatzzweck für den Vanguard FTSE Developed Europe liegt in der regionalen Diversifikation. Viele Anleger haben als Kerninvestment einen weltweit gestreuten ETF wie den MSCI World oder den FTSE All-World im Portfolio. Damit geht automatisch eine sehr starke Gewichtung der USA einher. Grundsätzlich ist das nicht problematisch, da die USA nach wie vor den größten und bedeutendsten Kapitalmarkt stellen. Dennoch kann es für manche Anleger sinnvoll sein, die Gewichtung einzelner Regionen gezielt zu steuern. Mit der Beimischung des FTSE Developed Europe oder eines anderen Europa-ETFs lässt sich zum Beispiel der Europa-Anteil im eigenen Depot bewusst erhöhen und der US-Anteil entsprechend reduzieren.

Die aktuelle Top 10 Aktien im FTSE Developed Europe

Die aktuelle Top 10 macht insgesamt 17,75 % des gesamten Index aus.

Platz	Logo	Name	ISIN	Gewichtung
1		SAP SE	DE0007164600	2,35%
2		ASML Holding NV	NL0010273215	2,20%
3		AstraZeneca PLC	GB0009895292	1,79%
4		Roche Holding AG	CH0012032048	1,77%
5		Nestle SA	CH0038863350	1,76%
6		Novartis AG	CH0012005267	1,73%
7		HSBC Holdings PLC	GB0005405286	1,72%
8		Shell PLC	GB00BP6MXD84	1,71%
9		Siemens AG	DE0007236101	1,50%
10		Novo Nordisk A/S	DK0060534915	1,22%

Top 10 Länder im FTSE Developed Europe

An der Ländergewichtung lässt sich gut erkennen, wie stark der private Sektor in Deutschland ist. Obwohl Deutschland die größte Volkswirtschaft Europas stellt, kommt es im Index mit 15,26 % nur auf Platz 3.

Für Anleger, die auf eine Investition in das Vereinigte Königreich verzichten möchten, bietet Vanguard zudem eine Variante des ETFs ohne UK an: den FTSE Developed Europe ex UK. Dieser ist ebenfalls in zwei Versionen erhältlich, als ausschüttende Variante (ISIN: IE00BKX55S42) und als thesaurierende Variante (ISIN: IE00BK5BQY34).

Top 10 Sektoren im FTSE Developed Europe

Sparplanfähigkeit & Überblick

Herausgeber des ETFs ist Vanguard, nach BlackRock ist Vanguard der zweitgrößte Vermögensverwalter der Welt.

Bei Scalable Capital*, ING* und Trade Republic* ist der ETF in beiden Varianten (ausschüttend und thesaurierend) als gebührenfreier Sparplan möglich. Den ETF gibt es in zwei Varianten:

• Thesaurierend mit der ISIN: IE00BK5BQX27
• Ausschüttend mit der ISIN: IE00B945VV12

Zum Schluss interessiert mich eure Meinung: Achtet ihr bei euren Investments bewusst auf eine ausgewogene Balance zwischen den USA, Europa und Asien und steuert das selbst mit einer entsprechenden ETF- oder Aktien-Auswahl?

Weiterführende Links & Quellen

• Vanguard Webseite (Acc): FTSE Developed Europe UCITS ETF – (EUR) Accumulating (VWCG)
• Vanguard Webseite (Dist): FTSE Developed Europe UCITS ETF – (EUR) Distributing (VGEU)
• Tracking Difference, IE00BK5BQX27: extraETF
• Ausschüttungen, IE00B945VV12: ETF-Informer

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