Bei einem Online-Vortrag zum Einstieg an der Börse gab es besonders viele Fragen zur Teilfreistellung bei ETFs. Deshalb erkläre ich hier einmal, was dahintersteckt und was das für deine Ausschüttungen bedeutet.
Was ist die Teilfreistellung?
Bei ETFs und anderen Investmentfonds musst du nicht alle Erträge versteuern. Ein Teil davon bleibt steuerfrei, das ist die sogenannte Teilfreistellung. Hintergrund ist, dass seit der Investmentsteuerreform 2018 bestimmte Erträge bereits auf Ebene des Fonds besteuert werden. Als Ausgleich bleibt bei dir als Anleger ein Teil steuerfrei.
Wie hoch die Teilfreistellung ist, hängt von der Art des Fonds ab. Für Privatanleger gilt:
| Fondsart | Voraussetzung | Steuerfrei |
|---|---|---|
| Aktienfonds | mehr als 50 % Aktien | 30 % |
| Mischfonds | mindestens 25 % Aktien | 15 % |
| Immobilienfonds | mehr als 50 % Immobilien | 60 % |
| Auslands-Immobilienfonds | mehr als 50 % ausländische Immobilien | 80 % |
| Anleihen- und Geldmarkt-ETFs | keine der Voraussetzungen | 0 % |
Die meisten Aktien-ETFs, zum Beispiel auf den FTSE All-World oder den MSCI World, sind Aktienfonds. Hier bleiben also 30 % der Erträge steuerfrei, versteuert werden nur 70 %. Das gilt für Ausschüttungen, für Gewinne beim Verkauf und für die Vorabpauschale. Deine Bank oder dein Broker berücksichtigt das automatisch.
Beispielrechnung mit 3,5 % Ausschüttung
Exemplarisch mit einer angenommenen Ausschüttung von 3,5 % pro Jahr hier einmal verschiedene Hochrechnungen mit unterschiedlichen Depotgrößen:
| Depot | Ausschüttung pro Jahr | Steuern | Netto pro Jahr | Netto pro Monat |
|---|---|---|---|---|
| 100.000 € | 3.500 € | 382,44 € | 3.117,56 € | 259,80 € |
| 200.000 € | 7.000 € | 1.028,63 € | 5.971,37 € | 497,61 € |
| 400.000 € | 14.000 € | 2.321,00 € | 11.679,00 € | 973,25 € |
| 600.000 € | 21.000 € | 3.613,38 € | 17.386,62 € | 1.448,89 € |
Gerechnet habe ich mit 30 % Teilfreistellung, dem Sparerpauschbetrag von 1.000 € und 26,375 % Abgeltungsteuer inklusive Solidaritätszuschlag, ohne Kirchensteuer. Bis zu einem Depot von rund 40.800 € bleibt die Ausschüttung in diesem Beispiel damit komplett steuerfrei.
Welt-ETF mit Ausschüttung
Exemplarisch habe ich die 3,5 % basierend auf einem ETF wie dem Vanguard FTSE All World High Dividend angenommen:
Persönliche Rechnung
Mit dem ETF Teilfreistellungsrechner lässt sich das individuell ganz einfach herausfinden.
Vorabpauschale
Beachte, dass bei ETFs zusätzlich die sogenannte Vorabpauschale anfallen kann, vor allem bei thesaurierenden ETFs. Sie sorgt für eine Mindestbesteuerung, auch wenn der ETF nichts ausschüttet, und ist an den Basiszins gekoppelt. Auch hier gilt die Teilfreistellung. Wie die Vorabpauschale berechnet wird, erkläre ich am Beispiel der Vorabpauschale im Jahr 2024. Alle weiteren Anleitungen rund um Steuern findest du unter Steuern bei Aktien und ETFs.
Häufige Fragen zur Teilfreistellung
Bei Aktienfonds, also ETFs mit mehr als 50 % Aktienanteil, bleiben 30 % der Erträge steuerfrei. Versteuert werden nur 70 % der Ausschüttungen, Verkaufsgewinne und der Vorabpauschale.
Ja. Bei thesaurierenden ETFs wirkt die Teilfreistellung auf die Vorabpauschale und später auf den Verkaufsgewinn.
Nein, deine Bank oder dein Broker berücksichtigt die Teilfreistellung automatisch beim Steuerabzug.
Anleihen- und Geldmarkt-ETFs erfüllen die Voraussetzungen für einen Aktien-, Misch- oder Immobilienfonds nicht. Hier gibt es keine Teilfreistellung.
Der Artikel erschien erstmalig im November 2022 und wurde zuletzt im September 2026 aktualisiert.
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Steuern werden im übrigen erst fällig, wenn der eigene Verlusttopf aufgebraucht wurde. Im Verlusttopf sind bei Kauf entstandene Kosten sowie Verluste welche ggf. beim Verkauf von ETF/ Fonds etc… angefallen sind. Dieser Verlusttopf wird fortlaufend geführt und immer ins folgende Kalenderjahr übertragen.
Gruß Jens
Nach den mir vorliegenden Erkenntnissen betrifft die Vorabpauschale vorwiegend Thesaurierer und keine Ausschütter.
Die Kollegen vom alten Finanzadel 😉 haben dazu einen recht ausführlichen Artikel
https://www.finanzfluss.de/rechner/vorabpauschale-berechnen/
Danke für den Hinweis! (Der Screenshot oben ist vom Finanzfluss Rechner.)
Ausschüttungen aus ETFs die von der Teilfreistellung betroffen sind werden ebenfalls „niedriger“ besteuert.
Viele Grüße
Wie ist die Vorabbesteuerung bei normalen US-REITs?